EREPORT.RU

Тактика коротких опционов

Классическая короткая продажа

Двойная диагональ Длинный календарный спрэд Начнем с самой известной разновидности опционных стратегий с разными датами экспирации — длинного календарного спрэда. Он может исполняться в двух вариантах: один — длинный календарный спрэдом пут-опционов и второй — длинный календарный спред колл-опционов.

Стратегии торговли опционами Стратегии опционов являются одновременными, и часто совмещают покупку или продажу одного или нескольких опционов, отличающихся по одной или более переменным. Часто это делается для усиления воздействия на определенного типа возможности или риски, устраняя другие риски как часть торговой стратегии.

Длинный календарный спрэд путов Реализуется стратегия Long calendar spread of puts через продажу пут-опциона с ближней датой исполнения краткосрочного и покупку пут-опциона с дальней датой исполнения долгосрочногонапример, через месяц. Оба контракта, краткосрочный и долгосрочный ближний и дальнийс одинаковыми страйками.

Выгода при заключении такого вида опционов извлекается за счет временного распада.

тактика коротких опционов

У краткосрочного опциона он характеризуется ускоренными темпами, из-за чего, когда приближается его дата экспирации, то выкуп доступен с небольшими затратами. При одновременной продаже долгосрочного пута, который при этом еще обладает временной стоимостью, закрываются позиции и фиксируется доход. Прибыль ограничивается премией за проданный долгосрочный пут-опцион из которой следует вычесть затраты на создание позиций, включая средства на покупку краткосрочного пута.

Наибольший доход будет в том случае, если к дате исполнения ближнего опциона, рыночная стоимость базового торгового инструмента будет находиться в районе страйка, с которым создавались позиции.

С одной стороны волатильность в данном случае не нужна, особенно, когда котировки близки к цене исполнения короткого краткосрочного пута, но они влияют на увеличение временной стоимости длинного дальнесрочного пута без воздействия на ближний, так как временная стоимость его уже себя исчерпала в связи со скорой экспирацией.

Убытки по стратегии находятся в привязке с тенденциями дальнего put-опциона, но не более тех затрат, что идут на заключение сделок. Длинный календарный спрэд колов Long calendar spread of calls — стратегия, когда продается краткосрочный кол-опцион и по такой же цене исполнения покупается долгосрочный call. Принцип получения прибыли такой же, как и в предыдущей комбинации опционов, только здесь выкуп делается с приближением первой даты исполнения подешевевшего колла и продается еще имеющий временную стоимость контракт с дальним сроком экспирации.

Короткая продажа с использованием опционов

Короткий календарный спрэд Противоположностью Длинного календарного спрэда, соответственно, является Short calendar spread и исполняется он путем продажи пут или колл-опциона с ближайшей датой экспирации краткосрочного и покупки опциона с отдаленной датой исполнения долгосрочный.

Так как опцион для покупки, вследствие большего временного диапазона тактика коротких опционов наличия временной стоимости будет стоить дороже продаваемого, то такие стратегии еще относят к дебетовым — необходимо вложение капитала. Короткий календарный спрэд подразумевает получение прибыли при снижении волатильности. Ограниченный убыток будет иметь место при усилении ценовых движений. Подразумевается, что тактика коротких опционов волатильности для окончания стратегии происходит при экспирации краткосрочного опциона, тогда же закрывается и второй, дальний долгосрочный контракт.

Опцион — это договор, по которому покупатель получает возможность, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени. Эта возможность стоит денег и называется премией по опциону. И этой возможностью можно торговать. Трейдеры часто начинают осуществлять сделки с опционаминедостаточно понимая, какие опционные стратегии им доступны для ограничения рисков и максимизации прибыли.

Диагональный спред колов Диагональный спрэд колов или, как еще называют, диагональный медвежий спрэд Diagonal bear spread — это стратегия, которой пользуются трейдеры уже накопившие опыт в торговле опционами. Ее сложность заключается в формировании комбинации, контракты которой не только будут отличаться сроками экспирации, но и страйками. Реализуется Диагональный спрэд колов, когда в первоначальный период ожидается отсутствие активности рынка, а затем снижение стоимости базового актива.

Изначально совершается продажа опциона-кол вне денег на краткосрочный период например, 30 дней с ценой исполнения в точке 1 согласно приведенному рисунку.

  1. Интернет заработок на новостях
  2. prazdnyi.ru » Роллирование коротких опционов
  3. Лучшие сайты для зарабатка в интернете
  4. Короткие тайфреймы в бинарных опционах, тактики и стратегии

В это же время продается долгосрочный контракт колл например, на 2 месяца с ценой исполнения 2 strike price 2. Когда подходит время экспирации ближнего опциона, вместе с его исполнением совершается продажа еще одного кол-опциона со страйком 1. Стоит обратить внимание, что на первом этапе стратегии временной распад играет на руку, позволяя дешеветь краткосрочному опциону быстрее, чем дальнесрочному.

После того, как будет исполнен ближний контракт и куплен еще один, влияние временного распада перестает играть существенную роль, ведь и проданный и купленный колл будут терять стоимость примерно одновременно.

тактика коротких опционов

Получение некоторой прибыли уже вероятно при создании позиции, во всяком случае затраты должны быть достаточно небольшими, но продажа второго опциона-кол уже должна дать доход. Исполняется стратегия согласно прогнозам, что цена будет в районе страйка 1 или ниже.

Простые торговые стратегии с использованием опционов

Так как это позволит подешеветь проданным опционам и вероятен наиболее благоприятный вариант, что они закончатся без исполнения. Поэтому, когда котировки находятся у strike price 1 — предпочтительно понижение волатильности. Если прогнозы не оправдались и тенденция базового актива направилась вверх, достигнув strike price 2, а вполне возможно и превысила его, то тогда необходимо усиление волатильности. Так как это не только увеличит стоимость длинного колл-опциона с ценой исполнения 2, скорее, чем короткого кол-опциона с ценой исполнения 1, понизив суммарную стоимость сделок, но и дает дополнительный шанс на то, что цена опустится к наиболее приемлемому уровню.

тактика коротких опционов

Участникам рынка, которые планируют приступать к осуществлению стратегии Диагональный спред колов, оперируя продолжительными сроками, также необходимо разобраться в тонкостях роллирования, так как перенос позиций вполне актуален, когда между ближними и дальними сроками контракта длительные временные диапазоны. Также данная стратегия требует обязательных знаний о тонкостях досрочного исполнения опционов.

тактика коротких опционов

Диагональный спрэд путов В стратегии Диагональный спрэд путов или Диагональный бычий спрэд Diagonal bull spread также, как и предыдущей, имеется ограниченный риск, но и при этом предел в потенциале возможной прибыли. Ее тактика коротких опционов рекомендуется опытным инвесторам, знающим толк в аналитике, предварительном закрытии опционных позиций и роллировании. Формирование Диагонального спрэда путов начинают, когда прогнозы говорят трейдеру о росте цены базового актива в долгосрочной перспективе, но прежде некоторый период активность ценовых колебаний будет пониженная, нейтральная.

Длинный календарный спрэд

В описании взяты месячные и 2-месячные контракты, но эти сроки могут различаться. Также значительную помощь окажет рисунок: Осуществляется стратегия следующими этапами: продается put-опцион вне денег с ценой исполнения 1 на рисунке strike price 1 и экспирацией через 30 дней; одновременно приобретается пут-контракт вне денег с ценой исполнения 2 strike price 2 с экспирацией через несколько дальний срок —60 дней.

Долгосрочному опциону отводится хеджирующая роль. Таким образом, сделки для первого этапа считаются созданными и начинается истечение периода в нашем случае 30 днейгде на результат существенное влияние оказывает временной распад — контракт с меньшим сроком 1 месяц теряет стоимость несколько быстрее, чем с более дальним сроком исполнения.

тактика коротких опционов

Поэтому, если при создании позиции еще не была извлечена прибыль, то при состоявшихся прогнозах она будет получена на следующем этапе: исполнение краткосрочного контракта и продажа при этом второго пута с датой исполнения и страйком, как у долгосрочного контракта. Предполагается, что цена до первой экспирации будет находиться ниже или на уровне strike price 1.

Для второго этапа, после ближней даты исполнения, необходим подъем котировок выше цены исполнения 1. Падение рынка страхует купленный пут с дальним сроком. Он позволит сократить тактика коротких опционов при неверных прогнозах. Также, если цена на втором этапе стратегии направилась вниз, то сможет помочь повышение волатильности.

Усиление интенсивности ценовых колебаний приведет к повышению стоимости длинного долгосрочного пут-опциона со страйком 2, быстрее, чем короткого пута в деньгах с ценой исполнения 1.